El sesgo del riesgo
Nuestra intuición boicotea nuestras inversiones.
La mayoría de las personas llevamos “de serie” algunos sesgos que nos hacen perder dinero en los mercados. Uno de los que cuesta más aprender a evitar es el sesgo del riesgo.
Imagina que te llega una sanción de Hacienda por importe de 90.000 euros. Puedes aceptar la sanción o recurrir para evitarla.
Tu abogado te muestra su estadística: El 5% de los recursos son aceptados. Si aceptasen tu recurso, quedarías sin sanción, pero si no lo aceptasen, tendrías que pagar 100.000 €
¿Qué harías? ¿Pagar los 90.000 € o recurrir para intentar librarte?
Intenta responder sinceramente antes de seguir adelante.
¿Te arriesgarías?
La mayoría de los encuestados se arriesgaría.
Ahora imagina que estás en un concurso de TV. Tienes acumulado un premio de 90.000 €. El presentador te propone jugarte tus 90.000 en una ruleta de 100 números. 95 rojos y 5 negros. Si la bola cae en un número rojo(lo más probable), tus 90.000 se convierten en 100.000 €, pero si cae en un número negro lo pierdes todo.
¿Te arriesgarías?
La mayoría de los encuestados se plantaría y se quedaría con 90.000 euros.
Y ¿sabes lo mejor?
Matemáticamente es muy fácil demostrar que la mejor opción es no recurrir la sanción en el primer caso y arriesgarte en el concurso para intentar ganar el premio máximo en el segundo caso.
Sin embargo, en ambos casos la mayoría de las personas toma las decisiones equivocadas.
Y es que nuestra intuición nos gasta malas pasadas.
Tenemos una percepción asimétrica del riesgo: “Arriesgamos para no perder” mucho más de lo que deberíamos y, en cambio, nos cuesta “arriesgar para ganar” cuando ya tenemos un premio en la mano.
Eso incluso está en nuestro refranero: más vale pájaro en mano que ciento volando.
En materia de inversiones ese sesgo de nuestra intuición hace que “tengamos prisa por ganar” y cerremos demasiado pronto nuestras operaciones ganadoras, y en cambio, nos cueste mucho asumir la pérdida y cuando tenemos una posición en negativo siempre tengamos motivos para esperar un poco más a ver si se recupera. Y en muchas ocasiones ello genera una pérdidas muy importantes.
De hecho es muy frecuente ver muchos inversores que “aciertan más que se equivocan” y “ganen más veces que pierden”, pero que al final, en la suma total, terminan perdiendo dinero.
El camino del inversor no es fácil. De hecho en el mercado hay dos grupos de inversores: El 95% que pierde dinero, y el 5% que gana dinero, y créeme, la suerte sólo te librará en contadas ocasiones. Si no aprendes a librarte de tus prejuicios y sesgos, no saldrás del grupo que pierde dinero.
